El Gobierno nacional pondrá en marcha esta semana un programa destinado a ampliar la oferta de créditos hipotecarios para la compra, construcción, ampliación y refacción de la primera vivienda. El esquema contempla hasta $2 billones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de ANSeS y podría alcanzar a unas 18.000 familias.
La primera licitación será por $200.000 millones y estará a cargo del Banco Central (BCRA), que actuará por cuenta y orden del FGS.
Cómo funcionará el programa
El Estado no otorgará los créditos directamente a las familias. El mecanismo consiste en colocar recursos del FGS en los bancos para que las entidades puedan contar con una fuente de financiamiento más estable y ampliar sus líneas hipotecarias.
Los préstamos deberán destinarse a la compra, construcción, ampliación o refacción de una primera vivienda.
El programa establece un plazo mínimo de 15 años y un monto máximo de 150.000 UVA, equivalente actualmente a unos US$200.000.
Además, los créditos que se otorguen bajo este esquema tendrán una tasa máxima de UVA + 7,5%.
La estimación oficial es que el programa podría beneficiar a entre 17.000 y 18.000 familias.
Por qué se busca ampliar el crédito hipotecario
Uno de los principales obstáculos para el desarrollo de los créditos hipotecarios es la diferencia entre los plazos de los depósitos bancarios y los de los préstamos para vivienda.
Los bancos reciben una parte importante de sus depósitos a corto plazo, mientras que una hipoteca requiere financiamiento durante muchos años. El nuevo mecanismo busca reducir esa dificultad mediante fondos del FGS colocados en las entidades por períodos de entre uno y cinco años.
Con una fuente de financiamiento más estable, los bancos podrán ampliar sus líneas de préstamos hipotecarios.
Qué pasará con las tasas
Para participar del programa, las entidades deberán ofrecer créditos con una tasa que no supere el límite de 7,5% más UVA.
Esto podría significar una reducción para los bancos que actualmente cobran tasas superiores a ese nivel.
En aquellas entidades que ya ofrecen préstamos con tasas iguales o inferiores al límite establecido, el nuevo financiamiento podría utilizarse principalmente para aumentar la cantidad de créditos disponibles.
Por ese motivo, el impacto sobre las condiciones para los clientes dependerá de cómo cada banco utilice los fondos recibidos.
Cuánto dinero se pondrá a disposición
El programa contempla hasta $2 billones provenientes del FGS, que serán colocados en los bancos mediante licitaciones organizadas por el BCRA.
La primera subasta será de $200.000 millones.
Cada entidad podrá acceder como máximo al 20% del monto disponible en cada licitación. En una subasta de $200.000 millones, el límite por banco sería de aproximadamente $40.000 millones.
Los fondos deberán ser destinados a créditos hipotecarios que cumplan con las condiciones establecidas.
El cronograma de las próximas licitaciones no será rígido y dependerá de factores como la demanda, la liquidez disponible y el funcionamiento del programa.
Un mercado hipotecario todavía reducido
El crédito hipotecario continúa teniendo una participación limitada en la economía argentina.
Durante el primer semestre representó alrededor del 0,8% del PBI, por debajo del 1,4% registrado en 2018.
Según las estimaciones citadas en el anuncio del programa, durante 2025 se otorgaron alrededor de 44.000 créditos hipotecarios, mientras que para 2026 se proyecta una cifra cercana a los 30.000.
El nuevo mecanismo busca ampliar ese mercado y facilitar el acceso al financiamiento de largo plazo.
El impacto esperado sobre la construcción
Además de facilitar el acceso a la vivienda, el programa apunta a generar movimiento en sectores vinculados con la construcción y el mercado inmobiliario.
La compra o construcción de una vivienda puede generar demanda de materiales, mano de obra, profesionales, seguros, equipamiento, muebles y distintos servicios.
El resultado final dependerá de la cantidad de bancos que participen, del volumen de créditos que otorguen y de cuántas familias puedan acceder efectivamente a las nuevas condiciones.
El programa comenzará esta semana con la primera licitación por $200.000 millones, mientras que el monto total previsto alcanza hasta $2 billones.
